Modine va scinder son activité Performance Technologies.

Modine, fournisseur de technologies et de solutions de gestion thermique, et Gentherm, fournisseur de technologies de gestion thermique et de confort pneumatique, ont conclu un accord définitif en vertu duquel Modine va scinder et fusionner simultanément son activité Performance Technologies avec Gentherm dans le cadre d'une opération Reverse Morris Trust (RMT) qui vise à être exonérée d'impôt fédéral américain sur le revenu.

Cette transaction devrait positionner Gentherm comme un chef de file des solutions de gestion thermique et développer ses technologies et ses capacités en matière de gestion précise des flux. Elle devrait permettre à la nouvelle entité de desservir des marchés finaux tels que la production d'énergie, les véhicules commerciaux, poids lourds et légers, ainsi que le secteur médical.

Gentherm emploie plus de 14 000 personnes dans des usines réparties dans 13 pays. En 2024, la société a enregistré un chiffre d’affaires annuel d’environ 1,5 milliard de dollars et a remporté 2,4 milliards de dollars de nouveaux contrats dans le secteur automobile.

« Cette transaction accélère la mise en œuvre de notre stratégie, l'entreprise issue de la fusion renforçant sa présence sur de nombreux marchés finaux porteurs afin de stimuler une croissance rentable », a déclaré Bill Presley, président-directeur général de Gentherm. « Ensemble, nous développerons nos solutions de gestion thermique et élargirons nos technologies et capacités en matière de gestion précise des fluides, en nous appuyant sur le leadership mondial de Modine Performance Technologies sur les marchés des véhicules commerciaux, des engins lourds et de la production d'énergie, un secteur en forte croissance. Les solutions d'ingénierie de Modine Performance Technologies sont parfaitement alignées sur nos quatre plateformes technologiques clés – Gestion thermique, Dispositifs de ventilation, Solutions pneumatiques et Vannes – et nous prévoyons de créer d'importantes opportunités de ventes croisées et de renforcer notre capacité à répondre à la demande croissante pour nos offres combinées, essentielles à nos missions. Nous sommes impatients de réunir ces deux équipes hautement qualifiées, fortes d'une longue tradition d'innovation et partageant un engagement commun envers la qualité et une culture d'entreprise centrée sur l'humain. »

L'entreprise issue de la fusion prévoit de réaliser des synergies de coûts et de saisir des opportunités commerciales, notamment grâce aux ventes croisées, à l'intégration des produits et à l'accès à de nouveaux marchés internationaux. Sur une base pro forma, son chiffre d'affaires s'élève à 2,6 milliards de dollars.

Modine, basée à Racine, dans le Wisconsin, depuis plus de 100 ans, conservera ses activités liées aux solutions climatiques, créant ainsi une entreprise spécialisée dans les solutions climatiques axées sur les marchés finaux des centres de données et du CVC commercial et de la réfrigération.

Cette transaction permettrait aux actionnaires de Modine de détenir des parts dans deux entreprises ciblées présentant de fortes perspectives de croissance.

Les conseils d'administration de Gentherm et de Modine ont approuvé l'opération à l'unanimité.

« Le regroupement des activités de Modine Performance Technologies avec Gentherm donne naissance à deux entreprises plus fortes et plus ciblées, chacune étant mieux armée pour servir ses marchés finaux, accélérer sa croissance et créer de la valeur à long terme pour ses actionnaires, ses clients et ses employés », a déclaré Neil Brinker, président-directeur général de Modine. « Je suis convaincu que Gentherm sera un environnement idéal pour nos excellents collaborateurs de l’équipe Performance Technologies. »

« Cette transaction représente une étape importante pour nos autres activités, car elle nous permet d'accélérer notre transformation en une entreprise spécialisée dans les solutions climatiques et de développer notre portefeuille vers des marchés à forte croissance. Elle arrive à point nommé, nous permettant de concentrer toutes nos ressources sur des investissements à fort rendement, notamment l'augmentation de nos capacités de refroidissement pour centres de données afin de répondre à la demande croissante de nos clients de centres de données hyperscale et de colocation, ainsi que des acquisitions ciblées pour soutenir d'autres secteurs d'activité. »

« En ce qui concerne le marché des centres de données, notre activité a connu une croissance exponentielle et, sur la base de nos objectifs actuels, nous prévoyons désormais une croissance annuelle de 50 % à 70 % au cours des deux prochaines années, ce qui nous permettra de dépasser largement notre objectif de chiffre d'affaires précédent de 2 milliards de dollars pour l'exercice 2028. »

La transaction RMT devrait être finalisée au quatrième trimestre 2026, sous réserve de l'approbation des actionnaires de Gentherm.

Bill Presley et Jon Douyard dirigeront respectivement la nouvelle entité en tant que PDG et directeur financier. Jeremy Patten restera président de Modine Performance Technologies, qui devrait devenir une division de Gentherm.

Modine Performance Technologies conservera sa marque, que Gentherm acquerra dans le cadre de cette transaction. Le conseil d'administration de Gentherm sera élargi avec l'ajout de deux candidats désignés par Modine en concertation avec le conseil d'administration de Gentherm.

La société issue de la fusion continuera d'opérer sous le nom de Gentherm et conservera sa cotation au NASDAQ sous le symbole THRM. Son siège social restera à Novi, dans le Michigan, et elle maintiendra une présence sur les sites actuels de Modine Performance Technologies, notamment à Racine, au sein de son centre technique.

Modine restera dirigée par Neil Brinker et Michael Lucareli, respectivement PDG et directeur financier, ainsi que par son conseil d'administration actuel. L'action continuera d'être cotée au NYSE. À la clôture de la transaction, Gentherm et Modine communiqueront des informations complémentaires concernant d'éventuels changements de dénomination sociale, d'image de marque et/ou de cotation.