Modine scorpora la divisione Performance Technologies

Modine, fornitore di tecnologie e soluzioni per la gestione termica, e Gentherm, fornitore di tecnologie per la gestione termica e il comfort pneumatico, hanno stipulato un accordo definitivo in base al quale Modine separerà e unirà simultaneamente la sua attività Performance Technologies con Gentherm in una transazione Reverse Morris Trust (RMT) che dovrebbe essere esente da imposte ai fini dell'imposta federale sul reddito degli Stati Uniti.

Si prevede che l'operazione consoliderà Gentherm come leader nelle soluzioni di gestione termica e amplierà le sue tecnologie e competenze nella gestione di precisione dei flussi. Si prevede che la nuova società consentirà di servire mercati finali quali la generazione di energia, i veicoli commerciali, pesanti e leggeri e il settore medicale.

Gentherm conta oltre 14.000 dipendenti in stabilimenti in 13 paesi. Nel 2024, l'azienda ha registrato un fatturato annuo di circa 1,5 miliardi di dollari e si è aggiudicata 2,4 miliardi di dollari in premi per nuove attività nel settore automobilistico.

"Questa transazione accelera l'attuazione del nostro quadro strategico, con la società risultante dalla fusione che rafforzerà la sua presenza in molteplici mercati finali interessanti per promuovere una crescita redditizia", ha dichiarato Bill Presley, presidente e amministratore delegato di Gentherm. "Insieme, amplieremo ulteriormente le nostre soluzioni di gestione termica ed espanderemo le nostre tecnologie e competenze nella gestione di precisione dei flussi, basandoci sulla leadership globale di Modine Performance Technologies nei mercati finali dei veicoli commerciali, delle attrezzature pesanti e della generazione di energia in rapida crescita. Le soluzioni ingegnerizzate di Modine Performance Technologies sono ben allineate alle nostre quattro piattaforme tecnologiche principali: gestione termica, dispositivi di movimentazione dell'aria, soluzioni pneumatiche e valvole. Prevediamo di creare significative opportunità di cross-selling e di rafforzare la nostra capacità di soddisfare la crescente domanda per le nostre offerte combinate e mission-critical. Non vediamo l'ora di riunire questi due team altamente qualificati con una lunga storia di innovazione e un impegno condiviso per la qualità e una cultura che mette le persone al primo posto".

La nuova società prevede di realizzare sinergie di costo e opportunità commerciali, tra cui cross-selling, integrazione di prodotti ed entrata in nuovi mercati globali. Su base pro-forma, la nuova società ha registrato un fatturato di 2,6 miliardi di dollari.

Modine, con sede a Racine, Wisconsin, da oltre 100 anni, manterrà le sue attività Climate Solutions, creando un'azienda di soluzioni per il clima focalizzata sui mercati finali dei data center e dei sistemi HVAC e di refrigerazione commerciali.

Secondo quanto riferito, l'operazione fornirà agli azionisti di Modine la proprietà di due aziende mirate con traiettorie di crescita più solide.

I consigli di amministrazione di Gentherm e Modine hanno approvato all'unanimità la transazione.

"L'unione delle attività Performance Technologies di Modine con Gentherm darà vita a due aziende più forti e mirate, ciascuna in grado di servire i propri mercati finali in modo più efficace, accelerare la crescita e generare valore a lungo termine per azionisti, clienti e dipendenti", ha affermato Neil Brinker, Presidente e Amministratore Delegato di Modine. "Credo che Gentherm sarà la sede perfetta per i nostri fantastici collaboratori del team Performance Technologies.

"Si tratta di un significativo passo avanti per le nostre attività rimanenti, mentre continuiamo ad accelerare la nostra trasformazione in un'azienda specializzata esclusivamente in soluzioni per il clima e ad evolvere il nostro portafoglio verso mercati ad alta crescita. Questa transazione arriva in un momento opportuno, consentendoci di concentrare tutte le nostre risorse su investimenti ad alto rendimento, tra cui l'espansione della capacità per le soluzioni di raffreddamento dei data center per soddisfare la domanda in rapida crescita dei nostri clienti di data center hyperscale e colocation, nonché acquisizioni mirate a supporto di altre aree di business.

"Per quanto riguarda il mercato dei data center, la nostra attività è cresciuta a un ritmo esponenziale e, in base ai nostri obiettivi attuali, prevediamo una crescita annuale dal 50% al 70% nei prossimi due anni, il che ci mette sulla buona strada per superare significativamente il nostro precedente obiettivo di fatturato di 2 miliardi di dollari per l'anno fiscale 2028."

Si prevede che la transazione RMT si concluda nel quarto trimestre del 2026, previa approvazione degli azionisti di Gentherm.

Bill Presley e Jon Douyard guideranno la nuova società, rispettivamente come CEO e CFO. Jeremy Patten manterrà la carica di presidente di Modine Performance Technologies, che dovrebbe operare come divisione di Gentherm.

Modine Performance Technologies manterrà il suo marchio, che Gentherm acquisirà nell'ambito della transazione. Il Consiglio di Amministrazione di Gentherm sarà ampliato con l'aggiunta di due membri designati da Modine in consultazione con il Consiglio di Amministrazione di Gentherm.

La società risultante dalla fusione continuerà a operare con il nome Gentherm e manterrà la quotazione al NASDAQ con il simbolo THRM. La società risultante dalla fusione manterrà la sede centrale a Novi, Michigan, e manterrà una presenza nelle attuali sedi di Modine Performance Technologies, incluso il suo Centro Tecnico di Racine.

Modine continuerà a essere guidata da Neil Brinker e Michael Lucareli, rispettivamente CEO e CFO, e dall'attuale Consiglio di Amministrazione. Il titolo continuerà a essere quotato al NYSE. Al termine della transazione, Gentherm e Modine forniranno ulteriori informazioni in merito a eventuali modifiche alla denominazione sociale, al branding e/o alle informazioni di mercato.