Informe de S&P sobre cómo los aranceles estadounidenses afectan a los fabricantes de equipos originales (OEM) de camiones

Línea de pintura en la planta ensambladora de Escobedo, México (Foto: Internacional)

El 1 de febrero, el gobierno de Estados Unidos anunció que implementaría aranceles del 25% a partir del 4 de febrero sobre prácticamente todos los productos que ingresan al país desde Canadá y México. Si bien esto se ha pospuesto hasta el 4 de marzo, la implementación de los aranceles sigue siendo una posibilidad real.

A raíz de esto, S&P Global ha publicado un informe que analiza cómo afectaría el arancel a las ventas de vehículos comerciales (CV) en Estados Unidos.

Según el material, los aranceles estadounidenses, en combinación con las represalias de Canadá y México, habrían tenido un impacto significativo en la industria del transporte por carretera, reduciendo el volumen de ventas de vehículos a corto plazo. Se plantea además que los aranceles podrían transformar el panorama de la fabricación de vehículos comerciales.

Según S&P, los aranceles serían "particularmente sensibles" para los vehículos comerciales medianos y pesados, que cubren los modelos de las clases 4 a 8 de EE. UU. Esto se debe en gran medida a que el TLCAN y otros acuerdos comerciales han visto una duplicación de los volúmenes que llegan a EE. UU. desde sus vecinos del norte y del sur, hasta donde esas unidades representan casi un tercio de la demanda de vehículos nuevos.

Los porcentajes de ventas difieren según la clase de modelo. Mientras que poco más del 25% de los vehículos comerciales ligeros provienen de Canadá y México, más del 40% de los camiones Clase 8 vendidos en EE. UU. se fabrican en estos países.

La distribución de fabricantes de equipos originales (OEM) también es variada. Por ejemplo, Ram produce el 100% de sus vehículos comerciales ligeros en México. Por otro lado, Volvo no produce allí. Pero en la mayoría de los casos, la actividad de los OEM se divide entre ambos.

En cuanto a los proveedores, estas empresas tienen poco o ningún margen para absorber un aumento del 25% en los costos. Los fabricantes de equipos originales (OEM) están solo ligeramente mejor posicionados. En algunos casos, las piezas y componentes cruzan la frontera varias veces antes de llegar a su punto de uso.

En un caso como este, los motores para camiones Clase 8 se producen ampliamente en EE. UU. y se envían a Canadá y México para su instalación. Si se aplican aranceles de represalia, esto afectará esos costos.

S&P ha calculado que el impacto neto inicial de los aranceles sobre los precios de los camiones nuevos en EE. UU. será de aproximadamente un 9 %. Sin embargo, si los aranceles se mantienen hasta finales de 2025, la demanda de vehículos comerciales nuevos podría caer hasta un 17 %.

El informe señala que el nivel y la duración de los aranceles son igualmente importantes. Un período arancelario más largo obligará a los fabricantes de equipos originales (OEM) a reprogramar los envíos para minimizar el impacto arancelario y reducir así los costos. A largo plazo, podría producirse un traslado del ensamblaje de Canadá y México a Estados Unidos, el objetivo final de la administración Trump.

Pero S&P señala al cierre que su equipo de pronóstico MHCV de Global Mobility "considera improbable un escenario con aranceles elevados de manera más o menos permanente entre los tres miembros del T-MEC".