Líneas de tendencia: Las ventas contradictorias de equipos de construcción en América del Norte

Si analizamos los distintos componentes de la construcción en América del Norte, no hay mucho de qué quejarse.

El año pasado, la construcción de viviendas aumentó, y el número de permisos emitidos se mantuvo alto (aunque ligeramente inferior) a pesar de las persistentemente altas tasas de interés. El gasto en infraestructura continúa aumentando a un ritmo lento y constante, y la construcción no residencial está en pleno auge gracias a varios proyectos importantes de plantas de semiconductores.

Además, se prevé un fuerte crecimiento para este segmento debido a la inversión masiva en nuevos centros de datos, necesarios para que los gigantes tecnológicos satisfagan la demanda futura prevista de computación en la nube y servicios de IA. Se espera que esto se acompañe de un auge en la construcción de centrales eléctricas debido a la enorme cantidad de energía (principalmente para refrigeración) que consumen los centros de datos.

A pesar de todos estos indicadores positivos, las ventas de equipos de construcción en América del Norte cayeron alrededor de un 10% el año pasado, y se espera un descenso adicional de alrededor del 5% en 2025. ¿Seguramente hay una contradicción aquí?

Fuente: Off-Highway Research

Contexto histórico

El contexto histórico es que entre 2021 y 2023 se establecieron tres récords consecutivos de ventas de equipos de construcción en Norteamérica. Esto ha proporcionado una flota de máquinas de construcción lo suficientemente grande como para afrontar la cartera de pedidos de construcción de la región.

Off-Highway Research estima que la población de equipos en los EE. UU. y Canadá es de 2,04 millones de máquinas, lo que representa un 20 % más de lo que era en 2020 y un 70 % más que hace 10 años.

Ahora, la parte contraintuitiva. Aunque las ventas de equipos cayeron un 10% el año pasado, la flota de equipos creció alrededor de un 3%. Y la caída prevista del 5% en las ventas interanuales de este año aún implicará un crecimiento de la flota activa de aproximadamente un 2%.

La razón es que, aunque las ventas son menores año tras año, siguen siendo sustancialmente mayores que hace ocho o diez años. Ese es el punto crucial. Los equipos vendidos a principios y mediados de la década de 2010 son las unidades que ahora se están retirando de la circulación, y hay muchas más unidades nuevas que se incorporan a las flotas para reemplazarlas.

El crecimiento continúa

Por ejemplo, las ventas de equipos de construcción en Norteamérica en 2014 ascendieron a 207.000 unidades, pero en 2024 el volumen de nuevas ventas fue de alrededor de 302.000 máquinas. Esto demuestra que el año pasado se registró un aumento neto de aproximadamente 95.000 máquinas en la población. (Aunque el modelo para estimar la población de equipos es mucho más sofisticado que una vida útil general de 10 años para todas las máquinas).

Aunque el mercado se encontrará en una especie de mínimo durante al menos el próximo año, como ilustra el gráfico, la población de máquinas debería seguir creciendo. Simplemente crecerá a un ritmo ligeramente inferior al de principios de la década de 2020.