Tendances : impacts déviants des tarifs douaniers

Les annonces de droits de douane d'avril ont bouleversé des relations commerciales établies de longue date, les entreprises cherchant à en comprendre les impacts et à tout mettre en œuvre pour les atténuer. Si l'objectif est de décourager les importations aux États-Unis et de favoriser les fabricants nationaux, la réalité est que les chaînes d'approvisionnement des produits manufacturés sont mondiales. Les producteurs basés aux États-Unis seront donc confrontés à une hausse des coûts des intrants et s'efforceront de les minimiser.

Le contenu étranger des biens variera toujours d'un produit à l'autre et d'un fabricant à l'autre. Il est donc impossible d'établir de manière générale l'augmentation des coûts induite par les droits de douane pour les producteurs américains. Cependant, il est possible de modéliser ce phénomène.

Un exemple intéressant a été donné par CNH Industrial lors de sa présentation aux investisseurs du premier trimestre, où elle a présenté un aperçu de ses équipements fabriqués aux États-Unis. Bien que ces équipements soient certainement considérés comme des machines américaines, l'entreprise a révélé qu'environ 30 % de ses composants proviennent de l'extérieur des États-Unis.

Si l'on considère les chiffres fournis par CNH et l'application des droits de douane annoncés, le coût de production de ces équipements pourrait augmenter de 10 % si l'entreprise ne parvient pas à atténuer ces droits (en s'approvisionnant auprès de pays moins taxés ou aux États-Unis). (Voir tableau : le pourcentage de composants par pays est fourni par CNH, tandis que les hypothèses concernant les niveaux de droits de douane et leur impact sur les coûts proviennent de Power Progress.)

Cet exercice simple met en évidence les domaines prioritaires. Dans ce cas, la combinaison du volume et du contenu provenant de Chine et de l'UE aurait le plus grand impact sur les prix des intrants.

Une réalité mondiale

Mais la vie n'est jamais aussi simple. Bien qu'il n'y ait pas de droits de douane sur les composants d'origine américaine, les fournisseurs de ces articles s'approvisionnent presque certainement en matériaux du monde entier.

À la limite, il est tout à fait impossible que chaque atome d'un composant « américain » ait été extrait des frontières américaines et ait passé son cycle de vie dans la chaîne d'approvisionnement à l'intérieur de ces frontières. À un moment donné, les composants de ces composants entrent dans le pays (et traversent peut-être la frontière à plusieurs reprises), et l'importateur devra alors s'acquitter d'un droit de douane.

À titre d'exemple, supposons que les composants américains aient la même origine que la machine finie (70 % américains, 30 % d'autres pays, dont l'UE et la Chine). Au fil du temps, les droits de douane augmenteront le coût de ces composants de 12 %. Cela se traduirait par une augmentation supplémentaire de 8 % du coût des produits finis.

La réalité des chaînes d'approvisionnement mondiales entraîne des conséquences imprévues et regrettables en termes d'objectif politique. Si, par exemple, un composant fabriqué aux États-Unis contenait plus de 8 % de contenu chinois, les droits de douane de 145 % appliqués à ces pièces à l'importation entraîneraient une augmentation de 20 % du coût du composant. Il serait donc impératif de s'approvisionner exactement au Mexique pour le même composant (avec exactement la même quantité de contenu chinois) et de ne subir qu'une hausse de droits de douane de 10 %.

Nouveau rapport sur l'impact des tarifs douaniers sur l'industrie des équipements de construction Un rapport gratuit évalue les implications pour le marché américain