Tendances : l'Inde va à contre-courant

Au début de l’année dernière, on s’attendait à un déclin du marché indien des équipements de construction.

Le principal facteur a été les élections générales, un événement étonnamment perturbateur pour l'industrie indienne. Une fois les élections annoncées, aucun contrat de travaux publics ne peut être attribué, de peur d'être utilisé pour influencer l'opinion publique. L'élection elle-même est un marathon : en 2024, le vote s'est déroulé en sept phases régionales, de mi-avril à début juin. Ensuite, il faut former le gouvernement, puis la mousson arrive.

Tout cela anéantit généralement plusieurs mois de ventes pour l’industrie de l’équipement, et les ventes pour l’année civile ont tendance à chuter en conséquence.

Mais 2024 a été différente : les chiffres provisoires indiquaient une croissance d'environ 3 % du secteur pour atteindre 108 000 unités, selon Off-Highway Research. Cela fait de l'Inde le troisième marché mondial d'équipements de construction, après les États-Unis et la Chine.

Qu'est-ce qui était différent ?

Premièrement, les élections n'ont pas été aussi perturbatrices que d'habitude, avec seulement une brève interruption des ventes au deuxième trimestre. Deuxièmement, et plus important encore, le début de l'année 2025 a vu l'entrée en vigueur de la réglementation Bharat Stage V sur les émissions de véhicules de 37 kW/50 ch et moins. Cette réglementation est similaire à la réglementation européenne Stage V, car elle fixe des limites pour les particules fines (PM) et le nombre de particules fines (PN).

Les exigences de la norme Bharat Stage V étaient déjà en vigueur pour les équipements de plus de 50 ch, ce qui avait conduit certains constructeurs à commercialiser des versions de moins de 50 ch pour des machines à grand volume, comme les chargeuses-pelleteuses. Cependant, la nouvelle phase de la réglementation s'applique à tous les équipements de construction circulant sur la voie publique : chargeuses-pelleteuses, compacteurs autoportés, grues sur pneus, etc., toutes tailles confondues.

Le fait que cette législation soit en cours d'élaboration l'année dernière a entraîné un nombre important d'achats anticipés de la part des clients qui souhaitaient éviter le coût supplémentaire des systèmes de post-traitement qui seraient nécessaires sur les machines pour répondre aux exigences de Bharat V.

Perspectives 2025

En conséquence, une accalmie est attendue dans les ventes d’équipements de construction pour le premier semestre 2025, et les schémas commerciaux normaux ne seront probablement pas rétablis avant la mousson de septembre.

Chris Sleight, directeur général, Off-Highway Research.

Cela entraînera une baisse des ventes d'équipements de construction en Inde cette année. Bien que les conditions de marché sous-jacentes restent favorables, toute amélioration au cours des trois ou quatre derniers mois de l'année ne suffira probablement pas à compenser les perturbations du début 2025.

Mais la baisse des ventes d'équipements de construction observée cette année ne devrait être qu'un simple obstacle pour le secteur indien des équipements de construction, pourtant dynamique. Le marché a connu une croissance moyenne d'environ 8 % par an au cours des 20 dernières années, malgré quelques fluctuations.

Le besoin d’infrastructures et les investissements qui continuent d’affluer en réponse à cela signifient qu’Off-Highway Research estime que le marché continuera de croître pendant des années, voire des décennies, à venir.