Linhas de tendência: De volta ao normal para vendas globais de equipamentos de construção

As vendas globais de equipamentos de construção caíram 7% no ano passado, após o declínio de 6% em 2022. A primeira e mais importante lição disso é NÃO ENTRE EM PÂNICO.

Em uma indústria cíclica como a nossa, uma alta ou queda de um dígito em qualquer ano é uma mudança bastante branda. Dois anos de quedas superficiais não são nada mais sérios do que uma queda cíclica normal (se não incomumente branda).

Fonte: Pesquisa Off-Highway

E lembre-se de onde viemos. No auge do boom impulsionado pelo estímulo na pandemia, as vendas de equipamentos atingiram um número sem precedentes de 1,34 milhão de unidades em 2021. Isso foi 17% maior do que o pico cíclico “normal” recentemente ultrapassado de 1,15 milhão de unidades vendidas, que foi visto apenas dois anos antes, em 2019.

Isso destaca que 2021 e até 2022, até certo ponto, foram anos excepcionais em termos de vendas, impulsionados por circunstâncias e políticas excepcionais. Portanto, pode-se argumentar que não estamos nem em um padrão cíclico normal, mas sim que estamos vendo o mercado global corrigir de volta aos níveis normais após os anos de pandemia sem precedentes.

Mercado chinês em baixa

A previsão é que a redefinição atual chegue ao fundo do poço neste ano e no próximo, com cerca de 1,07 milhão de máquinas vendidas em cada um desses anos. Depois disso, espera-se que o crescimento modesto seja retomado em resposta aos impulsionadores de longo prazo da nossa indústria em todo o mundo – a necessidade de abrigar uma população global crescente e a necessidade de atendê-la com infraestrutura.

Dito isso, o mercado global não está livre de problemas, sendo o principal deles a China. Após dois anos de vendas anormalmente altas em 2020 e 2021, graças aos gastos de estímulo, o mercado chinês entrou em colapso em 2022 com um declínio de 39%.

Isso não ocorreu apenas devido ao dinheiro do estímulo estar acabando. O impacto foi agravado pela turbulência no setor imobiliário chinês, juntamente com as dificuldades do país em lidar com a pandemia da COVID. Uma queda adicional de 38% ocorreu em 2023, à medida que os problemas de queda de preços e aumento de dívidas inadimplentes no segmento imobiliário continuaram a se manifestar.

Um declínio adicional de 4% nas vendas é esperado em 2024, o que essencialmente significa que o mercado está chegando ao fundo do poço e é, sem dúvida, o melhor cenário para a China. Mais notícias ruins e insolvência entre incorporadores imobiliários podem empurrar o mercado de equipamentos para baixo ainda mais.

Chris Sleight, diretor administrativo da Off-Highway Research.

Pressões competitivas

A depressão de longo prazo em casa significa que os principais OEMs da China estão cada vez mais mirando mercados estrangeiros. Pela primeira vez no ano passado, mais máquinas de construção de fabricação chinesa foram vendidas no exterior do que no mercado doméstico. É preciso notar que esse volume inclui muitas das marcas internacionais que construíram capacidade de fabricação na China na década de 2000 e que agora usam essas fábricas como centros globais.

Ainda assim, para enfrentar a tempestade atual, os grandes OEMs nativos da China estão tendo que vender altos volumes no exterior, e isso está mudando as pressões competitivas em muitos mercados, particularmente nas economias em desenvolvimento mais sensíveis a preços.