街头智慧：卡车制造商在2026年面临艰难抉择

2025年对北美运营商和汽车制造商来说都是“极具挑战性”的一年。麦肯锡公司合伙人莫里茨·里特斯蒂格表示，2026年初对汽车制造商来说同样艰难，但他指出，下半年有望出现一定程度的复苏。

1月6日，里特斯蒂格在内华达州拉斯维加斯举行的2026年国际消费电子展（CES）上向北美卡车行业记者发表了讲话。他首先指出，卡车原始设备制造商（OEM）在销售和盈利能力方面都遭受了沉重打击。这是因为，即使核心业务面临压力，商用车行业现在仍被要求为重大技术转型和运营调整提供资金。

Rittstieg补充说，当卡车订单疲软、利润受到挤压时，大型“未来投资”就更难证明其合理性，也更难执行。

他警告说，这种情况短期内不会好转。即使汽车制造商们正在为未来做准备，他们也基本上被迫采取防御姿态。

缺乏对新卡车的投资

此外，里特斯蒂格表示，就销量而言，麦肯锡分析师认为，汽车行业没有任何亮点可以让汽车制造商依靠来度过当前的经济风暴。

他解释说，问题在于，通常情况下，那些显而易见的“安全港”车辆细分市场，例如专用卡车，在其他市场疲软时往往能够保持稳定，但如今它们的表现也不尽如人意。这意味着，问题不仅仅在于长期低迷的货运市场给长途运输行业带来的冲击。

他说：“经济的不确定性比船队盈利能力不足更能扼杀订单。”

里特斯蒂格表示，大多数长途航空公司都很好地应对了经济衰退。许多航空公司积极控制成本、精简运营、调整航线网络规模，甚至在必要时停飞部分航班。

但他们没有做的一件事就是投资购买新卡车。

这是因为在经济形势不明朗、政策变化、价格波动以及宏观经济问题层出不穷的情况下，贸然进行大规模资本支出风险太大。因此，重型卡车车队正在放缓采购速度，延长交易周期。

定价问题

这给北美卡车原始设备制造商（OEM）带来了一个难以解决的定价难题。正如里特斯蒂格解释的那样，问题在于成本上涨与市场吸收更高价格的能力或意愿之间存在着“张力”。

本质上，OEM厂商不愿提价是因为他们目前订单疲软。但Rittstieg指出，关税和其他成本驱动因素可能会随着时间的推移迫使OEM厂商进行“价格重置”。这给OEM厂商带来了一个棘手的选择：是保护利润率但冒着订单进一步减少的风险，还是保护销量但承受利润损失？

“汽车制造商一直不愿真正提高价格，”里特斯蒂格说，“因为他们已经面临订单寥寥无几的困境。”

然而，如果成本持续上涨而价格上涨滞后，OEM厂商的利润空间将进一步受到挤压。反之，如果OEM厂商大幅提价，车队可能会推迟购买新设备的时间。

对于任何希望卡车市场尽快好转的人来说，这两种情况都不是好消息。

售后市场亮点

一个潜在的增长点是售后市场。这是因为当新卡车需求疲软时，制造商通常会将重心转向售后服务和零部件支持。因此，Rittstieg认为，汽车制造商将更加重视通过售后市场为客户提供支持。

麦肯锡的研究发现，卡车在其整个生命周期中，大约三分之一的支出发生在售后阶段。这意味着，即使新卡车销量疲软，这也能为原始设备制造商（OEM）带来稳定的收入来源。

在这种情况下，OEM厂商的战略布局显而易见：尽可能多地从售后配件市场获取资金。这不仅能增加收入，还能通过提升车辆服务和支持，维护并加强与车队客户的关系。

今年，运营商可以预期 OEM 厂商将提供更多服务包、零件计划、维护解决方案以及其他产品和服务，从而让客户在其工厂/经销商生态系统中停留更长时间。

希望下半场

Rittstieg 指出，车队只能长期使用老旧设备，这为今年下半年的复苏带来了一线希望。

“该行业最有可能的复苏点是被迫更换老旧卡车，”里特斯蒂格说。“最终，车队必须更换卡车——不是因为前景变得非常明朗，而是因为设备不可能无限期地继续使用。”

里特斯蒂格承认，这种设想更多的是一种希望而非确信。但他表示，这是目前摆在桌面上的唯一机制，旨在今年晚些时候启动一个更具经济活力的卡车运输业。