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泰坦收购卡尔斯塔集团

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29 二月 2024

专业轮胎以前以 Carlisle 品牌运营,现在是 Titan Intl. 的一部分。

全球非公路车轮、轮胎、组件和底盘产品制造商 Titan International Inc. 以现金和股票支付约 2.96 亿美元收购了 Carlstar Group LLC,该交易于 2 月 29 日完成。

Carlstar总部位于田纳西州富兰克林市,是一家全球领先的特种轮胎和轮毂制造商及分销商,产品广泛应用于户外动力设备、动力运动产品、拖车以及中小型农业和建筑设备等多个终端市场领域。去年夏天,Carlstar集团开始将其原有的Carlisle品牌产品逐步过渡到“Carlstar”品牌。

收购Carlstar后,Titan新增了四家制造工厂,分别位于南卡罗来纳州艾肯、田纳西州杰克逊和克林顿以及中国梅州。Carlstar还在北美和欧洲拥有十二家内部配送中心。其2023年全球营收约为6.15亿美元。

对于泰坦公司而言,卡尔斯达有望在多个渠道带来新的客户关系,包括领先的批发分销商、全国零售商、商业服务经销商和原始设备制造商 (OEM)。泰坦公司表示,两家公司的合并将打造出覆盖商业和消费终端市场的最大纯粹特种轮胎制造商。

泰坦 Carlstar轮胎最初以Carlisle品牌销售。(图片:Carlstar集团)

“对于Titan而言,这是一项具有变革意义的交易,它不仅扩大了我们的生产和分销网络,还进一步丰富了我们的产品组合和关键客户关系,使Titan成为特种轮毂和轮胎领域的‘一站式供应商’,”Titan公司总裁兼首席执行官Paul Reitz(地址:伊利诺伊州西芝加哥)表示。“Carlstar令人兴奋的产品目录主要面向消费者,这与农业市场截然不同。在户外动力设备和动力运动领域,Carlstar的轮毂和轮胎广泛应用于全地形车/多用途车、割草机和高尔夫球车等产品。他们的轮胎也应用于高速拖车,在这些拖车中,性能是关键的差异化因素。在农业市场,Carlstar的产品通常用于挖掘机和小型滑移装载机等设备,这使得Titan拥有了同类产品中的佼佼者。”

“我花了大量时间走访Carlstar的工厂,并与他们的员工会面。我们可以告诉大家,Carlstar是一家运营良好的企业,发展势头良好,我们预计在Titan的领导下,这一成功势头将继续保持。虽然从产品和制造能力的角度来看,原Titan的业务与Carlstar的业务重叠度不高,但我们预计,随着两家公司的合并,我们将实现可观的商业和运营协同效应。我们期待在未来几个月内与股东们分享更多关于此次交易的预期以及Titan未来发展计划的具体信息。”

Carlstar 的大部分股份由与美国工业合作伙伴资本基金 V 相关的投资基金持有。

Titan International 同时公布了其 2023 财年的财务业绩:

截至2023年12月31日的第四季度,公司净销售额为3.902亿美元,而2022年同期为5.098亿美元。所有业务部门的净销售额均有所下降,主要原因是美洲地区客户(尤其是OEM客户)库存水平较高导致销量下降,小型农业设备终端客户需求降低,以及巴西经济疲软。此外,由于原材料和其他投入成本(尤其是钢铁)下降,以及不利的汇率变动(-2%),净销售额也受到价格下跌的影响。

截至2023年12月31日的第四季度,公司毛利润为5830万美元,而去年同期为7670万美元。本季度毛利率为净销售额的14.9%,与去年同期的15.0%基本持平。尽管固定成本吸收对收入造成不利影响,但由于生产投入成本降低以及全球生产设施持续推进生产力提升,毛利率得以维持。

关于泰坦公司各业务板块的市场状况,雷茨在一份声明中表示:“……大型全球农业设备公司对2024年前两个月的市场评论与我们在田间观察到的情况以及从客户那里了解到的情况一致,即由于农民收入下降,市场需求略显疲软。另一方面,库存似乎已经恢复正常,这是一个积极的信号,使得大宗商品价格与设备需求(包括新设备和售后市场)之间的联系更加直接。从长远来看,精准农业的持续普及将推动市场需求增长,农民们也越来越意识到我们的轮胎技术(例如LSW轮胎)能够显著提高他们的收益。建筑和土方工程市场,特别是非住宅建设项目,受益于基础设施建设的支持,而向清洁能源的转型预计将支撑稀土元素等关键投入品的大宗商品价格,这将使采矿业长期受益。”

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