趋势展望：2026年全球工程机械市场展望

编者按：以下文章发表于《电力进展》2025 年 11 月/12 月刊。

据专业市场研究和预测机构Off-Highway Research的数据显示，全球工程机械销售最近一次达到高峰是在2021年，当时市场销量创下136万台的历史新高。这主要得益于低利率以及世界各国政府为应对新冠疫情而推出的刺激措施。

除中国以外，2022年所有主要市场的建筑设备销量均保持增长势头。在中国，由于刺激性支出计划的结束以及房地产市场出现巨额坏账，销量开始大幅下滑。2022年全球建筑设备总销量下降5%，但这一降幅完全归因于中国市场。剔除中国市场后，2022年全球建筑设备销量增长了7%。

中国以外的市场从2023年开始降温，此后一直在逐步下调至更可持续的水平。最直接的抑制因素是全球利率上升——这是遏制恶性通胀的必要手段——这导致住宅建设放缓。尽管如此，通胀仍然对市场产生了直接影响，项目成本上升，设备本身的成本也大幅上涨。

继2023年全球设备销售额大幅下滑之后，去年全球设备销售额的降幅有所放缓，仅下降了2%。与前一年的情况相反，欧洲、日本和北美等发达市场均出现下滑（欧洲市场受冲击尤为严重），而新兴设备市场则普遍有所改善。

今年大多数市场将持平或略有下降，但总体而言，预计全球销售额只会进一步下降 2%。

中国

从积极的方面来看，中国经济在2025年将迎来一些增长，但这并不意味着市场已经健康。恰恰相反，房地产行业仍然深陷困境，地方政府也债台高筑。更糟糕的是，各省目前还没有明确的途径来改善财政状况并重新启动项目融资，因为以往的策略一直是向房地产开发商出售土地。

今年中国市场预计增长 12%，这主要将来自电气设备的销售，就像去年的增长主要来自电气设备一样。

中国是全球唯一一个电动工程机械真正普及的市场，尤其是在轮式装载机领域，电动装载机的销量有望在未来一两年内超越柴油装载机。政府推行的报废补贴政策，旨在淘汰老旧、污染严重的柴油装载机，以及相关的电气化补贴，都起到了推动作用。此外，中国领先的整车制造商之间激烈的竞争也降低了价格。

未来十年，中国市场有望继续增长，但如果驱动因素没有发生重大变化，市场要恢复健康将是一个漫长的过程。目前来看，恢复“正常”状态至少还需要五年时间。

欧洲

过去两三年，高利率和高建筑成本抑制了该地区的房屋建造，而基础设施领域的相对繁荣不足以抵消这在 2024 年给建筑设备市场造成的急剧调整。

年底时分，欧洲局势因前所未有的政治动荡而雪上加霜，奥地利、法国和德国政府在短短三个月内相继垮台。不出所料，这些事件造成的不确定性导致这三个国家的工程机械市场跌幅在该地区最为显著。法国持续的政治动荡意味着，今年法国也将成为欧洲表现最差的市场。

去年情况“相对较好”的是南欧和东欧市场，这些地区的下滑幅度较小。然而，整体经济低迷波及范围很广，去年只有爱尔兰的设备销售额有所增长。

尽管今年包括德国和英国在内的一些主要国家的情况有所改善，但预计2025年欧洲设备销售额将进一步下滑2%。法国将是最大的负面因素，但比荷卢经济联盟和北欧地区的需求也较为疲软。荷兰政府近期的垮台可能会使这一前景更加恶化。

从积极的方面来看，南欧整体依然强劲，并保持着增长势头。

北美

去年北美设备销售额下降了5%，降幅比预期要小。尽管利率居高不下，但住宅建设依然强劲，甚至略有增长，这对维持小型设备的销售尤为重要。与此同时，基础设施建设领域保持强劲势头，而非住宅建筑领域则受益于多个大型微芯片工厂和数据中心项目。

预计今年周期性下滑趋势将持续，而特朗普政府的通胀性和反贸易关税政策将使情况雪上加霜。如果8月份针对钢铁衍生产品征收的232条款关税得以实施，将会造成毁灭性打击。建筑设备中钢铁含量很高，这意味着进口设备（约占市场份额的20%）的价格将上涨近50%。

与此同时，由于美国制造商从国外进口零部件以及在其境内采购的零部件中含有外国成分，主要使用美国本土零部件的美国制造商生产的机器的成本可能会增加约 20%。

关税政策的不确定性以及政策和重点的不断变化，导致市场不确定性加剧，信心下降。这将导致投资延迟，非公路车辆研究公司（Off-Highway Research）认为，北美市场今年将因此下滑11%。这将是2025年所有主要市场中跌幅最大的一次。

明年情况可能会好转。住房需求和数据中心蓬勃发展（伴随而来的是巨大的电力需求）等基本驱动因素都应该有利于该行业。然而，关税带来的持续通胀（可能迫使利率上升）、该地区在2020年代初期的繁荣时期积累的大量新设备、持续的不确定性和混乱的政策制定都可能使这一趋势偏离轨道。

印度

去年，工程机械销量增长10%，创历史新高。大选对该行业的影响不如往年那么严重，而将于2025年初生效的针对公路移动式工程机械的新排放法规，也导致去年最后几个月的销量大幅增长。这种所谓的“提前购买”现象在法规变更会增加设备成本时很常见。

这似乎已将原定于2025年的销售计划提前至2024年，预计今年将因此下降9%。此外，由于政府减少招标数量，人们担心道路建设活动的步伐可能会放缓。

但从印度设备市场的整体情况来看，这些只是小小的波动。印度设备市场继续保持强劲的长期增长势头，按销量计算，目前已稳居世界第三大市场，仅次于美国和中国。

日本

继2023年（对日本而言）出现异常强劲的7%增长后，该市场在2024年遭遇了同样幅度的下滑，销量下降了9%。去年，该市场销量略低于6.3万台，略低于每年约6.5万台的正常水平。

尽管2024年的销量较低，但预计未来一到三年内市场将维持在这种略显低迷的水平。部分原因是疫情期间的高销量意味着日本市场拥有相对较多的新设备，部分原因是由于特朗普总统政策的不确定性及其对全球经济的影响，设备买家普遍感到担忧。

南美洲

2023 年的通胀环境导致南美建筑设备市场在经历了 2022 年前所未有的高峰后急剧下滑。去年，在采矿、石油和天然气开采的推动下，该市场销量小幅反弹了 1%。

由于…