AGCO meldet Ergebnisse des dritten Quartals

Ein Gleaner-Mähdrescher am Stand von AGCO auf der Farm Progress Show, zu sehen vor der Eröffnung der Show in Boone, Iowa, im August 2024. (Foto: Chad Elmore)

AGCO, ein globaler Hersteller und Vertreiber von Landmaschinen und Präzisionslandwirtschaftstechnologie, meldete für das am 30. September abgeschlossene dritte Quartal einen Nettoumsatz von 2,6 Milliarden US-Dollar. Dies entspricht einem Rückgang von 24,8 % gegenüber dem dritten Quartal 2023. Der ausgewiesene Nettogewinn betrug 0,40 US-Dollar pro Aktie für das dritte Quartal 2024 und der bereinigte Nettogewinn 0,68 US-Dollar pro Aktie. Im Vergleich dazu betrug der ausgewiesene Nettogewinn 3,74 US-Dollar pro Aktie und der bereinigte Nettogewinn 3,97 US-Dollar pro Aktie für das dritte Quartal 2023. Ohne Berücksichtigung der ungünstigen Währungsumrechnung von 0,6 % sank der Nettoumsatz im dritten Quartal 2024 im Vergleich zum dritten Quartal 2023 um 24,2 %.

„Wir setzen unsere Farmer-First-Strategie mit Fokus auf die Steigerung der Profitabilität über den gesamten Zyklus hinweg fort. Dies erreichen wir mit unseren drei margenstarken Initiativen, jüngsten Portfolioveränderungen und konsequenten Maßnahmen zur Kostenkontrolle, darunter unserem laufenden Restrukturierungsprogramm“, sagte Eric Hansotia, Vorstandsvorsitzender, Präsident und CEO von AGCO. „Die Bestätigung unserer Prognose für die bereinigte operative Marge von 9 % für das Gesamtjahr unterstreicht diesen Wandel, insbesondere angesichts des deutlichen Marktrückgangs im dritten Quartal. Niedrige Rohstoffpreise und hohe Inputkosten führten zu einer konservativeren Haltung unserer Händler und Landwirte, was zu anhaltenden Produktionskürzungen führte, um die Lagerbestände von AGCO und den Händlern zu reduzieren.“

Ein wichtiger Pfeiler unserer Farmer-First-Strategie ist der Ausbau unseres Präzisionslandwirtschaftsgeschäfts durch unser neues PTx-Markenportfolio. AGCO macht erhebliche Fortschritte bei der Erreichung unseres langfristigen Ziels, bis 2030 über den gesamten Erntezyklus hinweg vollständig autonom zu sein. Im August stellte PTx Trimble OutRun vor, die erste kommerziell erhältliche autonome Nachrüstlösung für Getreidewagen auf dem Markt. Das neueste Angebot unterstreicht unser Engagement für Nachrüstlösungen und gemischte Flotten. Wir sind überzeugt, dass diese Innovationen uns zusammen mit der abgeschlossenen Veräußerung des Getreide- und Proteingeschäfts ermöglichen werden, uns auf die Bereitstellung margenstärkerer Produkte zu konzentrieren und AGCO für einen konjunkturellen Aufschwung besser zu positionieren.

Der Nettoumsatz für die ersten neun Monate 2024 betrug rund 8,8 Milliarden US-Dollar, was einem Rückgang von 17,3 % gegenüber dem Vorjahreszeitraum entspricht. Der ausgewiesene Nettoverlust für die ersten neun Monate 2024 betrug (2,27) US-Dollar pro Aktie, einschließlich des geschätzten Verlusts aus dem zum Verkauf stehenden Grain & Protein-Geschäft. Der bereinigte Nettogewinn betrug 5,53 US-Dollar pro Aktie. Im Vergleich dazu betrug der ausgewiesene Nettogewinn 11,10 US-Dollar pro Aktie und der bereinigte Nettogewinn 11,77 US-Dollar pro Aktie für den Vorjahreszeitraum. Ohne Berücksichtigung der ungünstigen Währungsumrechnung von 0,2 % sank der Nettoumsatz in den ersten neun Monaten 2024 im Vergleich zum Vorjahreszeitraum um 17,1 %.

Marktupdate

„Rekordernten in der nördlichen Hemisphäre führen zu höheren Getreidebeständen und steigenden Erntepreisen, was zusammen mit gestiegenen Inputkosten die Kaufentscheidungen der Landwirte für neue Geräte verzögert“, so Hansotia. „Die Nachfrage nach neuen Geräten hat sich in den meisten globalen Märkten weiter abgeschwächt, insbesondere da die landwirtschaftlichen Einkommen der Pflanzenbauern anhaltend niedrig sind. Wir erwarten weiterhin eine verstärkte Nutzung von Präzisionstechnologie, doch die schwierigere Agrarwirtschaft führt zu einer schwächeren globalen Branchennachfrage in den meisten Gerätekategorien. In den ersten neun Monaten des Jahres 2024 sank die Nachfrage der Traktorenindustrie in den drei großen Regionen durchschnittlich um 8 %.“

Das Unternehmen gab bekannt, dass seine Traktorverkäufe im nordamerikanischen Einzelhandel in den ersten neun Monaten des Jahres 2024 im Vergleich zu den ersten neun Monaten des Jahres 2023 um 11 % zurückgingen. Die Umsatzrückgänge waren in allen Leistungsklassen relativ gleichmäßig, wobei die höheren Leistungsklassen in den letzten Monaten stärker zurückgingen. Die Mähdrescherverkäufe gingen in den ersten neun Monaten des Jahres 2024 im Vergleich zum gleichen Zeitraum des Jahres 2023 um 19 % zurück. Es wird erwartet, dass niedrigere prognostizierte landwirtschaftliche Einkommen und eine erneuerte Flotte die Branchennachfrage bis Ende 2024 weiter unter Druck setzen werden, was zu schwächeren nordamerikanischen Branchenverkäufen im Vergleich zu 2023 führen wird.

Die Traktorenverkäufe im südamerikanischen Einzelhandel gingen in den ersten neun Monaten 2024 im Vergleich zu den ersten neun Monaten 2023 um 9 % zurück. Rückgänge waren in allen südamerikanischen Märkten zu verzeichnen, die stärksten in Argentinien und den kleineren Märkten. Die Nachfrage in Brasilien wurde durch die Überschwemmungen in Rio Grande do Sul negativ beeinflusst, während eine schwierige erste Ernte in der Cerrado-Region das Kaufverhalten der Landwirte weiterhin beeinflusst. Nach drei starken Jahren hat sich die Einzelhandelsnachfrage in Südamerika im Jahr 2024 aufgrund niedrigerer Rohstoffpreise und landwirtschaftlicher Einkommen deutlich abgeschwächt.

In Westeuropa gingen die Traktorenverkäufe im Einzelhandel in den ersten neun Monaten 2024 im Vergleich zu den ersten neun Monaten 2023 um 6 % zurück, wobei die schwächsten Bedingungen in Italien, Großbritannien und Frankreich zu verzeichnen waren. Es wird erwartet, dass die Branchennachfrage für den Rest des Jahres 2024 schwach bleibt, da niedrigere Einkommen die Nachfrage der Ackerbauern unter Druck setzen, während die gute Nachfrage der Milchvieh- und Viehzüchter den Rückgang voraussichtlich etwas abmildern wird.

Regionale Ergebnisse

Nordamerika: Der Nettoumsatz von AGCO in Nordamerika ging in den ersten neun Monaten des Jahres 2024 im Vergleich zum Vorjahreszeitraum um 20,4 % zurück, ohne Berücksichtigung der Auswirkungen ungünstiger Währungsumrechnungen und der positiven Auswirkungen einer Akquisition. Schwächere Branchenumsätze und eine geringere Endmarktnachfrage trugen zu den Umsatzrückgängen bei. Die stärksten Umsatzrückgänge gab es in den Kategorien Hochleistungs- und Mittelklassetraktoren sowie bei Heuerntemaschinen. Das Betriebsergebnis sank in den ersten neun Monaten des Jahres 2024 im Vergleich zum Vorjahreszeitraum um 207,0 Millionen US-Dollar, die Betriebsmargen lagen bei 7,5 %. Der Rückgang ist auf geringere Verkaufs- und Produktionsmengen sowie höhere Garantiekosten zurückzuführen.

Südamerika: Der Nettoumsatz in Südamerika ging in den ersten neun Monaten 2024 im Vergleich zum Vorjahreszeitraum um 42,0 % zurück, ohne Berücksichtigung der Auswirkungen ungünstiger Währungsumrechnungen und der positiven Auswirkungen einer Akquisition. Schwächere Einzelhandelsumsätze der Branche und eine Unterproduktion der Einzelhandelsnachfrage waren die Hauptursache für den Rückgang. Geringere Umsätze bei Hochleistungstraktoren und Mähdreschern waren für den Rückgang maßgeblich. Das Betriebsergebnis sank in den ersten neun Monaten 2024 im Vergleich zum Vorjahreszeitraum um 296,8 Millionen US-Dollar. Dieser Rückgang war hauptsächlich auf geringere Verkaufs- und Produktionsmengen sowie negative Preisentwicklungen zurückzuführen.

Europa/Naher Osten: Der Nettoumsatz in der Region Europa/Naher Osten sank in den ersten neun Monaten 2024 im Vergleich zum Vorjahreszeitraum um 8,4 %, ohne Berücksichtigung der Auswirkungen günstiger Währungsumrechnungen und einer Akquisition. Umsatzrückgänge in den meisten europäischen Märkten wurden teilweise durch Wachstum in Deutschland und der Türkei ausgeglichen. Die größten Rückgänge verzeichneten Traktoren und Heumaschinen der Mittelklasse. Das Betriebsergebnis sank in den ersten neun Monaten 2024 im Vergleich zum Vorjahreszeitraum um 79,5 Millionen US-Dollar. Dieser Rückgang war hauptsächlich auf geringere Verkaufs- und Produktionsmengen zurückzuführen.

Asien/Pazifik/Afrika: Der Nettoumsatz in diesen Regionen sank in den ersten neun Monaten 2024 im Vergleich zum Vorjahreszeitraum um 22,6 %, ohne Berücksichtigung ungünstiger Währungsumrechnungseffekte und der positiven Auswirkungen einer Akquisition. Grund hierfür waren eine schwächere Endmarktnachfrage und geringere Produktionsmengen. Der Rückgang war vor allem auf geringere Umsätze in China, Australien und Afrika zurückzuführen. Das Betriebsergebnis sank in den ersten neun Monaten 2024 im Vergleich zum Vorjahreszeitraum um 30,8 Millionen US-Dollar, hauptsächlich aufgrund geringerer Verkaufsmengen.

Ausblick

Am 1. April 2024 erwarb AGCO einen Anteil von 85 % an PTx Trimble, während Trimble einen Anteil von 15 % behielt. AGCO begann am selben Tag mit der Konsolidierung des Joint Ventures PTx Trimble in seinen Konzernabschluss. Am 1. November 2024 schloss AGCO die zuvor angekündigte Veräußerung seines Grain & Protein-Geschäfts ab.

Der Nettoumsatz von AGCO wird für 2024 voraussichtlich rund 12 Milliarden US-Dollar betragen, was auf geringere Verkaufsmengen zurückzuführen ist. Die bereinigten operativen Margen werden voraussichtlich bei rund 9 % liegen, was die Auswirkungen geringerer Umsätze, geringerer Produktionsmengen, verstärkter Kostenkontrolle und leicht geringerer Investitionen in die Entwicklung widerspiegelt. Basierend auf diesen Annahmen wird für 2024 ein bereinigter Gewinn je Aktie von rund 7,50 US-Dollar angestrebt.