Modine wird das Geschäft mit Performance Technologies ausgliedern

Modine, ein Anbieter von Technologien und Lösungen für das Wärmemanagement, und Gentherm, ein Anbieter von Technologien für das Wärmemanagement und pneumatischen Komfort, haben eine endgültige Vereinbarung getroffen, wonach Modine sein Geschäft mit Performance Technologies ausgliedern und gleichzeitig mit Gentherm in einer Reverse Morris Trust (RMT)-Transaktion zusammenführen wird, die für US-Bundeseinkommensteuerzwecke steuerfrei sein soll.

Die Transaktion soll Gentherm als führenden Anbieter von Wärmemanagementlösungen etablieren und seine Technologien und Kompetenzen im Bereich der präzisen Durchflussregelung erweitern. Das fusionierte Unternehmen soll dadurch in der Lage sein, Endmärkte wie die Energieerzeugung, Nutzfahrzeuge (einschließlich Pkw) und die Medizintechnik zu bedienen.

Gentherm beschäftigt über 14.000 Mitarbeiter an Standorten in 13 Ländern. Im Jahr 2024 erzielte das Unternehmen einen Jahresumsatz von rund 1,5 Milliarden US-Dollar und sicherte sich neue Aufträge im Automobilsektor im Wert von 2,4 Milliarden US-Dollar.

„Diese Transaktion beschleunigt die Umsetzung unserer strategischen Ausrichtung. Das fusionierte Unternehmen stärkt seine Präsenz in mehreren attraktiven Endmärkten und wird so profitables Wachstum generieren“, sagte Bill Presley, Präsident und CEO von Gentherm. „Gemeinsam werden wir unsere Lösungen für das Wärmemanagement weiter ausbauen und unsere Technologien und Kompetenzen im Bereich des präzisen Durchflussmanagements erweitern. Dabei bauen wir auf der globalen Marktführerschaft von Modine Performance Technologies in den Bereichen Nutzfahrzeuge, Baumaschinen und der schnell wachsenden Energieerzeugung auf. Die technischen Lösungen von Modine Performance Technologies ergänzen unsere vier Kerntechnologieplattformen – Wärmemanagement, Luftfördergeräte, Pneumatiklösungen und Ventile – optimal. Wir erwarten dadurch signifikante Cross-Selling-Potenziale und können die steigende Nachfrage nach unseren kombinierten, geschäftskritischen Angeboten noch besser bedienen. Wir freuen uns darauf, diese beiden hochqualifizierten Teams mit ihrer langjährigen Innovationskraft und ihrem gemeinsamen Qualitätsanspruch sowie ihrer mitarbeiterorientierten Unternehmenskultur zusammenzuführen.“

Das fusionierte Unternehmen erwartet Kostensynergien und neue Geschäftsmöglichkeiten, unter anderem durch Cross-Selling, Produktintegration und den Eintritt in neue globale Märkte. Pro forma erzielte das fusionierte Unternehmen einen Umsatz von 2,6 Milliarden US-Dollar.

Modine, mit Sitz in Racine, Wisconsin, seit mehr als 100 Jahren, wird seine Geschäftsbereiche für Klimalösungen beibehalten und ein Klimalösungsunternehmen schaffen, das sich auf die Endmärkte Rechenzentren sowie gewerbliche HLK- und Kältetechnik konzentriert.

Durch die Transaktion erhalten die Modine-Aktionäre Berichten zufolge Anteile an zwei fokussierten Geschäftsbereichen mit stärkeren Wachstumsaussichten.

Die Aufsichtsräte von Gentherm und Modine haben der Transaktion einstimmig zugestimmt.

„Durch den Zusammenschluss von Modines Geschäftsbereich Performance Technologies mit Gentherm entstehen zwei stärkere, fokussiertere Unternehmen, die jeweils besser gerüstet sind, ihre Endmärkte effektiver zu bedienen, das Wachstum zu beschleunigen und langfristigen Wert für Aktionäre, Kunden und Mitarbeiter zu schaffen“, sagte Neil Brinker, Präsident und CEO von Modine. „Ich bin überzeugt, dass Gentherm ein ideales neues Zuhause für unsere hervorragenden Mitarbeiter des Performance Technologies-Teams sein wird.“

„Dies ist ein bedeutender nächster Schritt für unsere verbleibenden Geschäftsbereiche, da wir unsere Transformation zu einem reinen Anbieter von Klimalösungen weiter beschleunigen und unser Portfolio auf wachstumsstarke Märkte ausrichten. Diese Transaktion kommt zum richtigen Zeitpunkt und ermöglicht es uns, all unsere Ressourcen auf renditestarke Investitionen zu konzentrieren. Dazu gehören Kapazitätserweiterungen für Rechenzentrumskühlungslösungen, um den schnell wachsenden Bedarf unserer Hyperscale- und Colocation-Rechenzentrumskunden zu decken, sowie gezielte Akquisitionen zur Unterstützung anderer Geschäftsbereiche.“

„Was den Markt für Rechenzentren betrifft, so ist unser Geschäft exponentiell gewachsen, und basierend auf unseren aktuellen Zielen rechnen wir nun mit einem jährlichen Wachstum von 50 bis 70 Prozent in den nächsten zwei Jahren, womit wir auf dem besten Weg sind, unser bisheriges Umsatzziel von 2 Milliarden US-Dollar für das Geschäftsjahr 2028 deutlich zu übertreffen.“

Die RMT-Transaktion wird voraussichtlich im vierten Quartal 2026 abgeschlossen, vorbehaltlich der Zustimmung der Gentherm-Aktionäre.

Bill Presley und Jon Douyard werden das fusionierte Unternehmen als CEO bzw. CFO leiten. Jeremy Patten bleibt Präsident von Modine Performance Technologies, das voraussichtlich als Division von Gentherm agieren wird.

Modine Performance Technologies behält seinen Markennamen, den Gentherm im Rahmen der Transaktion erwirbt. Der Verwaltungsrat von Gentherm wird um zwei von Modine in Absprache mit dem Verwaltungsrat von Gentherm vorgeschlagene Mitglieder erweitert.

Das fusionierte Unternehmen wird weiterhin unter dem Namen Gentherm firmieren und seine Notierung an der NASDAQ unter dem Tickersymbol THRM beibehalten. Der Hauptsitz des Unternehmens bleibt in Novi, Michigan, und es wird weiterhin an den bisherigen Standorten von Modine Performance Technologies, einschließlich des Technischen Zentrums in Racine, vertreten sein.

Modine wird weiterhin von Neil Brinker und Michael Lucareli als CEO bzw. CFO sowie dem bestehenden Verwaltungsrat geleitet. Die Aktie wird weiterhin an der NYSE gehandelt. Nach Abschluss der Transaktion werden Gentherm und Modine weitere Informationen zu möglichen Änderungen der Firmennamen, des Markenauftritts und/oder der Börseninformationen bereitstellen.