AGCO vend son activité Grain & Protein

AGCO Corp. a conclu un accord définitif pour vendre la majorité de son activité Grain & Protein à American Industrial Partners (AIP) dans le cadre d'une transaction entièrement en espèces évaluée à 700 millions de dollars, sous réserve du fonds de roulement et d'autres ajustements de clôture habituels.

« La cession de Grain & Protein soutient la transformation stratégique d'AGCO, récemment accélérée par la coentreprise PTx Trimble, qui a été clôturée en avril 2024 », a déclaré Eric Hansotia,

Président-directeur général d'AGCO. « La cession de cette activité nous permet de rationaliser et de nous concentrer sur le portefeuille primé d'AGCO, composé de machines agricoles et de technologies agricoles de précision, qui renforce notre stratégie à long terme en matière de croissance, de marges élevées et de flux de trésorerie disponibles élevés. »

(Photo : AGCO)

AGCO prévoit d'utiliser le produit net de la transaction conformément à ses priorités d'allocation de capital déclarées, notamment le remboursement de la dette, l'investissement discipliné dans la technologie et les initiatives de croissance organique et le retour du capital aux actionnaires.

Le périmètre de la transaction à vendre comprend les cinq principales marques de céréales et protéines : GSI, Automated Production (AP), Cumberland, Cimbria et Tecno. La transaction exclut l'activité céréales et protéines d'AGCO en Chine.

« AIP possède une vaste expérience du secteur industriel et une vaste expertise en matière de scission, ce qui, selon nous, ouvrira un nouveau potentiel pour le secteur des céréales et des protéines », a déclaré Hansotia. « Nous sommes convaincus que cette acquisition permettra à ses marques de rester leaders sur le marché des équipements de production de céréales, de semences et de protéines et de rester bien positionnées pour répondre aux besoins des agriculteurs. »

AGCO comptabilisera les céréales et protéines comme détenues en vue de la vente dans ses états financiers consolidés pour le deuxième trimestre 2024 et jusqu'à la date de clôture. La société prévoit une perte de 450 à 475 millions de dollars sur la vente de cette activité.

Le prix d'achat de la transaction implique un multiple de transaction d'environ 8,3x basé sur l'EBITDA ajusté des douze derniers mois de Grain & Protein au 3 mars.

La transaction devrait être finalisée avant la fin de l’année, sous réserve des approbations réglementaires et des autres conditions de clôture habituelles.