Street Smarts : Les constructeurs de camions seront confrontés à des choix difficiles en 2026

L’année 2025 a été extrêmement difficile pour les transporteurs et les constructeurs nord-américains. Selon Moritz Rittstieg, associé chez McKinsey & Company, le début de 2026 s’annonce tout aussi compliqué pour les constructeurs, même s’il entrevoit une certaine reprise au second semestre.

Moritz Rittstieg (à gauche), associé chez McKinsey & Company, figurait parmi les intervenants du CES 2026. (Photo : Jack Roberts)

Le 6 janvier, à Las Vegas (Nevada), lors du CES 2026 (Consumer Electronics Show), Rittstieg s'est adressé à des journalistes spécialisés dans le transport routier nord-américain. Il a commencé son intervention en soulignant que les constructeurs de camions subissent de plein fouet les conséquences de la crise, tant au niveau des ventes que de la rentabilité. En effet, le secteur des véhicules commerciaux doit désormais financer d'importantes transitions technologiques et restructurer ses opérations, alors même que son activité principale est mise à rude épreuve.

Lorsque les commandes de camions sont faibles et que les marges bénéficiaires sont réduites, les gros « investissements futurs » deviennent plus difficiles à justifier et à mettre en œuvre, a ajouté Rittstieg.

Il a averti que la situation ne s'améliorera pas de sitôt. Les constructeurs automobiles ont été contraints d'adopter une attitude défensive, même s'ils préparent l'avenir.

Manque d'investissement dans les camions neufs

Par ailleurs, en ce qui concerne les ventes unitaires, Rittstieg a déclaré que les analystes de McKinsey ne voient aucun point positif dans le secteur sur lequel les équipementiers pourraient s'appuyer pour traverser la crise économique actuelle.

Le problème, expliqua-t-il, est que les segments de véhicules habituellement considérés comme des valeurs refuges, qui résistent généralement bien tandis que d'autres fléchissent (comme les camions spécialisés), ne performent pas non plus. Cela signifie que le problème est plus complexe que la simple conjoncture défavorable du marché du fret qui pèse sur le transport longue distance.

« L’incertitude économique fait chuter les commandes davantage que le manque de rentabilité des flottes », a-t-il déclaré.

Selon Rittstieg, la plupart des compagnies aériennes long-courriers ont bien géré la récession. Nombre d'entre elles ont activement maîtrisé leurs coûts, rationalisé leurs opérations et adapté la taille de leurs réseaux, allant même jusqu'à immobiliser des appareils lorsque cela s'avérait nécessaire.

Mais une chose qu'ils ne font pas, c'est investir dans de nouveaux camions.

En effet, dans une économie incertaine, marquée par des politiques fluctuantes, des fluctuations de prix et des problématiques macroéconomiques plus vastes, il est tout simplement trop risqué de se lancer dans des investissements importants. Par conséquent, les entreprises de transport routier de marchandises réduisent leurs achats et allongent leurs cycles commerciaux.

Problème de tarification

Cette situation a engendré un problème de tarification difficile à résoudre pour les constructeurs de camions nord-américains. Comme l'explique Rittstieg, le problème réside dans la tension actuelle entre la hausse des coûts et la capacité, ou la volonté, du marché d'absorber ces prix plus élevés.

Source : McKinsey & Company

En substance, les constructeurs automobiles hésitent à augmenter leurs prix car ils font déjà face à des commandes faibles. Cependant, les droits de douane et autres facteurs de coûts peuvent imposer une « réajustement des prix » à terme, a souligné Rittstieg. Cela place les constructeurs automobiles face à un choix difficile : préserver leurs marges et risquer une baisse encore plus importante des commandes, ou préserver leurs volumes et accepter une perte de rentabilité ?

« Les constructeurs automobiles hésitent à réellement augmenter leurs prix », a déclaré Rittstieg, « car leurs carnets de commandes sont déjà vides. »

Toutefois, si les coûts continuent d'augmenter et que les hausses de prix tardent à suivre, la rentabilité des constructeurs automobiles sera encore plus compromise. Inversement, si les constructeurs augmentent leurs prix de manière agressive, les flottes pourraient reporter encore plus longtemps l'achat de nouveaux équipements.

Aucun de ces scénarios n'est une bonne nouvelle pour ceux qui espèrent voir le marché des camions s'améliorer prochainement.

Le marché de l'après-vente offre un point positif

Le marché de l'après-vente représente un levier de croissance potentiel. En effet, lorsque la demande de camions neufs est faible, les constructeurs se concentrent généralement sur le service après-vente et la fourniture de pièces détachées. C'est pourquoi Rittstieg estime que les constructeurs automobiles accorderont une plus grande importance au soutien de leurs clients via le marché de l'après-vente.

McKinsey a constaté qu'environ un dollar sur trois dépensé au cours du cycle de vie d'un camion l'est après la vente. Cela représente un flux de revenus stable pour les constructeurs automobiles, même en période de ralentissement des ventes de camions neufs.

La stratégie des constructeurs automobiles est ici évidente : capter une part plus importante des dépenses liées aux pièces de rechange. Cela génère non seulement des revenus, mais permet également de maintenir et de renforcer les relations avec leurs clients gestionnaires de flottes grâce à un service et une assistance technique améliorés.

Cette année, les transporteurs peuvent s'attendre à ce que les constructeurs automobiles proposent davantage de forfaits de services, de programmes de pièces détachées, de solutions de maintenance et d'autres produits et services visant à fidéliser les clients plus longtemps au sein de leur écosystème usine/concessionnaire.

Jack Roberts est un journaliste indépendant basé à Tuscaloosa, en Alabama, et chauffeur routier agréé, avec plus de 20 ans d'expérience dans la couverture des industries du camionnage nord-américaines et mondiales.

Espoir pour la seconde mi-temps

Les flottes ne peuvent exploiter du matériel ancien que pendant un temps limité, a souligné Rittstieg, ce qui laisse entrevoir une reprise au cours du second semestre de cette année.

« Le principal facteur de reprise pour le secteur est le remplacement forcé des camions les plus anciens », a déclaré Rittstieg. « À terme, les flottes devront remplacer leurs camions, non pas parce que les perspectives s'annoncent idéales, mais parce que le matériel ne peut pas être maintenu en service indéfiniment. »

Ce scénario relève davantage de l'espoir que de la conviction, a admis Rittstieg. Il a toutefois précisé qu'il s'agissait du mécanisme actuellement envisagé pour relancer un secteur du transport routier plus robuste sur le plan économique d'ici la fin de l'année.