AGCO divulga resultados do terceiro trimestre

Uma colheitadeira Gleaner no estande da AGCO na Farm Progress Show, vista antes da abertura ao público da feira em Boone, Iowa, em agosto de 2024. (Foto: Chad Elmore)

A AGCO, fabricante e distribuidora global de máquinas agrícolas e tecnologia de agricultura de precisão, reportou vendas líquidas de US$ 2,6 bilhões no terceiro trimestre encerrado em 30 de setembro, uma queda de 24,8% em relação ao terceiro trimestre de 2023. O lucro líquido reportado foi de US$ 0,40 por ação no terceiro trimestre de 2024 e o lucro líquido ajustado foi de US$ 0,68 por ação. Esses resultados se comparam ao lucro líquido reportado de US$ 3,74 por ação e ao lucro líquido ajustado de US$ 3,97 por ação no terceiro trimestre de 2023. Excluindo a conversão cambial desfavorável de 0,6%, as vendas líquidas no terceiro trimestre de 2024 diminuíram 24,2% em relação ao terceiro trimestre de 2023.

“Continuamos a executar nossa estratégia Farmer-First, focada em aumentar a lucratividade ao longo do ciclo, com nossas três iniciativas de alta margem, recentes movimentações de portfólio e medidas agressivas para controlar despesas, incluindo nosso programa de reestruturação em andamento”, disse Eric Hansotia, Presidente do Conselho, Presidente e CEO da AGCO. “A reafirmação de nossa perspectiva de margem operacional ajustada para o ano inteiro de 9% reforça essa transformação, especialmente considerando a significativa retração do mercado no terceiro trimestre. Os baixos preços das commodities e os altos custos dos insumos levaram a um maior conservadorismo por parte de nossos revendedores e agricultores, resultando em cortes contínuos na produção para ajudar a reduzir os estoques da AGCO e dos revendedores.

Um pilar fundamental da nossa estratégia Farmer-First é o crescimento dos nossos negócios de agricultura de precisão por meio do nosso novo portfólio de marcas PTx. A AGCO está progredindo significativamente em direção à nossa ambição de longo prazo de autonomia total ao longo do ciclo da cultura até 2030. Em agosto, a PTx Trimble apresentou o OutRun, a primeira solução de retrofit de carrinhos de grãos autônomos disponível comercialmente no mercado, e a mais recente oferta que demonstra nosso compromisso com o retrofit-first e frotas mistas. Acreditamos que esses tipos de inovações, juntamente com a conclusão da alienação da unidade de Grãos e Proteínas, nos permitirão focar na entrega de produtos com margens mais altas e posicionar melhor a AGCO para uma recuperação no ciclo.

As vendas líquidas nos primeiros nove meses de 2024 foram de aproximadamente US$ 8,8 bilhões, uma queda de 17,3% em relação ao mesmo período de 2023. Nos primeiros nove meses de 2024, o prejuízo líquido reportado foi de US$ (2,27) por ação, incluindo o prejuízo estimado na unidade de Grãos e Proteínas mantida para venda, e o lucro líquido ajustado foi de US$ 5,53 por ação. Esses resultados se comparam ao lucro líquido reportado de US$ 11,10 por ação e ao lucro líquido ajustado de US$ 11,77 por ação no mesmo período de 2023. Excluindo a conversão cambial desfavorável de 0,2%, as vendas líquidas nos primeiros nove meses de 2024 diminuíram 17,1% em relação ao mesmo período de 2023.

Atualização de mercado

“Safras recordes no hemisfério norte estão contribuindo para estoques maiores de grãos e pressionando os preços das safras, o que, combinado com os altos custos dos insumos, está atrasando as decisões de compra de equipamentos pelos agricultores”, disse Hansotia. “A demanda por novos equipamentos diminuiu ainda mais na maioria dos mercados globais, especialmente com a persistência da menor renda agrícola para os produtores. Continuamos prevendo uma maior adoção de tecnologias de precisão, mas a economia agrícola mais desafiadora está resultando em uma demanda global mais fraca na maioria das categorias de equipamentos. Nos primeiros nove meses de 2024, a demanda do setor varejista de tratores caiu em média 8% nas três principais regiões.”

A empresa informou que suas vendas de tratores no varejo na América do Norte caíram 11% durante os primeiros nove meses de 2024, em comparação com os primeiros nove meses de 2023. As quedas nas vendas foram relativamente consistentes em todas as categorias de potência, com as categorias de potência mais alta apresentando queda mais acentuada nos últimos meses. As vendas de colheitadeiras caíram 19% nos primeiros nove meses de 2024, em comparação com o mesmo período de 2023. A menor projeção de renda agrícola e a frota renovada devem continuar pressionando a demanda da indústria pelo restante de 2024, resultando em vendas mais fracas na América do Norte em comparação com 2023.

As vendas de tratores no varejo da indústria sul-americana caíram 9% nos primeiros nove meses de 2024 em comparação com os primeiros nove meses de 2023. As quedas ocorreram em todos os mercados sul-americanos, com as reduções mais significativas na Argentina e nos mercados menores. A demanda no Brasil foi impactada negativamente pelas enchentes no Rio Grande do Sul, enquanto uma primeira colheita desafiadora na região do Cerrado continua afetando o comportamento de compra dos agricultores. Após três anos fortes, a demanda no varejo na América do Sul diminuiu significativamente em 2024, como resultado da queda nos preços das commodities e da renda agrícola.

Na Europa Ocidental, as vendas de tratores no varejo industrial caíram 6% nos primeiros nove meses de 2024, em comparação com os primeiros nove meses de 2023, com as condições mais fracas na Itália, Reino Unido e França. A demanda do setor deverá permanecer fraca no restante de 2024, com a queda da renda pressionando a demanda dos agricultores, enquanto a demanda saudável dos produtores de leite e gado deverá atenuar parte do declínio.

Resultados regionais

América do Norte: As vendas líquidas da AGCO na região da América do Norte diminuíram 20,4% nos primeiros nove meses de 2024 em comparação com o mesmo período de 2023, excluindo o impacto da conversão cambial desfavorável e o impacto favorável de uma aquisição. Vendas mais fracas no setor e a menor demanda do mercado final contribuíram para a queda nas vendas. As quedas mais significativas nas vendas ocorreram nas categorias de tratores de alta potência e médio porte, bem como em equipamentos para feno. A receita operacional nos primeiros nove meses de 2024 diminuiu US$ 207,0 milhões em comparação com o mesmo período de 2023, e as margens operacionais foram de 7,5%. A queda resultou de menores volumes de vendas e produção, bem como de maiores despesas com garantia.

América do Sul: As vendas líquidas na América do Sul diminuíram 42,0% nos primeiros nove meses de 2024 em comparação com o mesmo período de 2023, excluindo o impacto da conversão cambial desfavorável e o impacto favorável de uma aquisição. As vendas mais fracas no varejo do setor e a subprodução da demanda do varejo foram as principais responsáveis pela queda. As vendas menores de tratores e colheitadeiras de alta potência foram responsáveis pela maior parte da queda. A receita operacional nos primeiros nove meses de 2024 diminuiu US$ 296,8 milhões em comparação com o mesmo período de 2023. Essa queda foi principalmente resultado de menores volumes de vendas e produção, bem como de preços negativos.

Europa/Oriente Médio: As vendas líquidas na região Europa/Oriente Médio diminuíram 8,4% nos primeiros nove meses de 2024 em comparação com o mesmo período de 2023, excluindo o impacto da conversão cambial favorável e o impacto favorável de uma aquisição. A queda nas vendas na maioria dos mercados europeus foi parcialmente compensada pelo crescimento na Alemanha e na Turquia. As quedas foram maiores em tratores de médio porte e equipamentos para feno. A receita operacional diminuiu US$ 79,5 milhões nos primeiros nove meses de 2024, em comparação com o mesmo período de 2023. Essa queda deveu-se principalmente à redução nos volumes de vendas e produção.

Ásia/Pacífico/África: As vendas líquidas nessas regiões diminuíram 22,6%, excluindo os impactos desfavoráveis da conversão cambial e o impacto favorável de uma aquisição, nos primeiros nove meses de 2024 em comparação com o mesmo período de 2023, devido à demanda mais fraca do mercado final e aos menores volumes de produção. A queda nas vendas na China, Austrália e África foi a principal responsável pela queda. O lucro operacional diminuiu US$ 30,8 milhões nos primeiros nove meses de 2024 em comparação com o mesmo período de 2023, principalmente devido aos menores volumes de vendas.

Panorama

Em 1º de abril de 2024, a AGCO adquiriu uma participação de 85% na PTx Trimble, e a Trimble manteve uma participação de 15%. A AGCO começou a consolidar a joint venture PTx Trimble em suas demonstrações financeiras consolidadas na mesma data. Em 1º de novembro de 2024, a AGCO concluiu a alienação previamente anunciada de sua unidade de Grãos e Proteínas.

A receita líquida da AGCO para 2024 deverá ser de aproximadamente US$ 12 bilhões, refletindo menores volumes de vendas. As margens operacionais ajustadas são projetadas em aproximadamente 9%, refletindo os impactos da redução nas vendas, menores volumes de produção, maior controle de custos e investimentos modestamente menores em engenharia. Com base nessas premissas, a meta para o lucro ajustado por ação em 2024 é de aproximadamente US$ 7,50.