Tarifas, tensões e escolhas difíceis: como a teoria dos jogos pode beneficiar os OEMs

Vivemos tempos interessantes, em que as antigas certezas do comércio internacional estão sendo destruídas ou seriamente reescritas. E a indústria de equipamentos de construção – longe de estar imune ao drama político – se viu no centro de um tabuleiro de xadrez geopolítico em constante mudança. O recente anúncio de novas políticas tarifárias abrangentes nos EUA e as respostas de política comercial de outros países – seguidas de reversões parciais – lançaram incertezas nas cadeias de suprimentos, interromperam o planejamento de investimentos e aumentaram o custo de fazer negócios. Para OEMs e fornecedores, entender como essas dinâmicas se desenvolvem agora é essencial para identificar opções estratégicas flexíveis que permitam a competitividade a longo prazo.

Entre na teoria dos jogos

A teoria dos jogos, a ciência das interações estratégicas entre partes interessadas, fornece uma lente poderosa para antecipar como os participantes — governos, fabricantes de equipamentos de construção e fornecedores — podem se comportar em ambientes complexos e de alto risco. Em sua essência, o resultado de cada jogo se baseia em três perguntas fundamentais: Quem são os participantes? Quais são as suas opções? E o que eles querem? A partir daí, a teoria dos jogos modela como cada ator provavelmente responderá às escolhas dos outros, ajudando os líderes a "olhar além" e a tomar decisões mais acertadas em tempos de incerteza.

Para avaliar o impacto das movimentações comerciais do governo Trump, construímos recentemente um modelo de teoria dos jogos de alto nível, abrangendo seis atores estratégicos: o governo dos EUA, governos ocidentais, fabricantes de equipamentos originais (OEMs) de construção com diversidade global e fornecedores-chave. Mapeamos 25 movimentações potenciais entre participantes do mercado e governos, examinamos suas possíveis motivações e restrições – e usamos tudo isso para prever os resultados mais prováveis. O jogo foi jogado, na verdade, bem antes do anúncio do presidente Trump do pacote tarifário mais abrangente da história dos EUA, no que ele apelidou de "Dia da Libertação", o que só aumenta seu valor, pois as percepções do jogo se mostraram altamente premonitórias.

A análise produziu insights importantes, divididos em prazos de curto e longo prazo:

Impactos de curto prazo: reações imediatas e mudanças táticas

• Tarifas aumentarão: O governo Trump vê múltiplos benefícios — políticos e econômicos — na imposição de tarifas e provavelmente as aumentará. A retaliação por parte de governos estrangeiros é inevitável.
• A incerteza política persistirá: os níveis tarifários e as regras comerciais permanecerão voláteis à medida que as negociações evoluem e as prioridades internas mudam, criando ambiguidade operacional.
• Os ajustes de preços serão rápidos: OEMs de construção e seus fornecedores — tanto estrangeiros quanto nacionais — repassarão rapidamente os custos tarifários. Os players americanos também podem capitalizar novas vantagens protecionistas para expandir suas margens e participação de mercado.
• Vantagem de pioneirismo no curto prazo É possível: empresas capazes de adaptar rapidamente os preços e a terceirização podem obter uma vantagem inicial. No entanto, isso deve ser ponderado em relação ao risco de recessão ou reversões bruscas de políticas.
• Influência limitada do setor: apesar da magnitude do impacto, os participantes do setor de construção terão pouca influência sobre a política comercial, enfatizando a importância da adaptação em detrimento da defesa.

Impactos de longo prazo: realinhamentos estratégicos e mudanças estruturais

• Regionalização da cadeia de suprimentos: com a persistência das tarifas, os OEMs da construção civil irão cada vez mais buscar novos componentes e incentivar a produção local, migrando para cadeias de suprimentos regionais nos EUA, Europa e Ásia-Pacífico.
• Risco de excesso de capacidade global: Esses ajustes aumentarão a capacidade sem o correspondente crescimento da demanda, ameaçando as margens e aumentando o risco de ativos subutilizados.
• Pressão competitiva sobre a capacidade do fornecedor: uma disputa pelo fornecimento doméstico pode desencadear guerras de lances, criando uma vantagem para aqueles que agem cedo e têm relacionamentos produtivos fortes com seus fornecedores — mas potencialmente a um custo elevado.
• Necessidade de flexibilidade operacional: os fabricantes de equipamentos se beneficiarão de sistemas de produção que permitem realocação rápida e de baixo custo entre regiões — um investimento sem arrependimentos em um mundo volátil.
• Ofertas de serviços expandidas: À medida que as compras de unidades diminuem diante da incerteza, os fabricantes de equipamentos de construção precisarão recorrer a serviços que estendam a vida útil das frotas existentes e criem novos fluxos de receita.

Agindo com base na intuição: um jogo não serve para todos

Embora o jogo de alto nível descrito aqui ofereça orientações direcionais valiosas, o verdadeiro poder da teoria dos jogos reside em sua capacidade de adaptar insights ao contexto estratégico específico de cada empresa. Portfólio de produtos, estrutura de custos, presença geográfica e relacionamentos com fornecedores são únicos — assim como o jogo que cada fabricante de equipamentos originais (OEM) da construção civil está jogando.

Empresas inteligentes investirão em modelos personalizados de teoria dos jogos que reflitam seus desafios e oportunidades específicos. Esses modelos podem avaliar não apenas o impacto das tarifas, mas também incorporar mudanças na demanda, movimentos da concorrência, desenvolvimentos regulatórios e riscos geopolíticos — proporcionando uma previsão direcionada que embasa estratégias de resposta flexíveis e aprimora a tomada de decisões.

Em um mundo de crescentes barreiras comerciais, imprevisibilidade e volatilidade de políticas, resiliência e adaptabilidade não são luxos, mas necessidades. A teoria dos jogos pode ajudar a colocar os fabricantes de equipamentos de construção no lado vencedor.