ESG报告以及不断变化的代际和监管环境

环境、社会和治理 (ESG) 数据报告——即公司旨在帮助投资者和利益相关者更好地了解公司是否应获得估值溢价的非财务数据——正日益成为一项必要且充满挑战的现实。在近期举行的美国设备制造商协会 (AEM) 年会上，专注于能源领域的金融服务公司 Pickering Energy Partners 的咨询合伙人 Dan Romito 探讨了最新的 ESG 报告要求、其背后的原因以及这些要求对设备原始设备制造商 (OEM) 的意义。

退休焦虑

罗米托指出，千禧一代（1981年至1996年出生）的世界观与婴儿潮一代截然不同，尤其是在退休问题上。许多婴儿潮一代的年龄在55岁至73岁之间，他们要么已经退休，要么正在为即将到来的退休做准备。而千禧一代和更年轻的Z世代（1997年后出生）的情况则并非如此。

罗米托说：“如果你观察千禧一代和Z世代看待世界的方式，就会发现我们最害怕的事情就是退休。我研究生毕业后结了婚，买了第一套公寓，结果两个月后就爆发了金融危机。” 他补充说，这场危机带来的压力让千禧一代担心自己无法退休。

罗米托表示，其他统计数据，例如首席执行官的薪酬平均是普通员工的 300 倍，以及自 2000 年以来大学毕业生工资增长的下降，都加剧了千禧一代对退休的焦虑。

此外，年轻一代的退休规划环境也发生了变化。

罗米托说：“说到主要的退休保障，千禧一代和Z世代——我们没有养老金这种奢侈的保障了。养老金已经不复存在了。”他还补充道：“员工在一家公司工作30年的日子，从统计数据来看，可能已经一去不复返了。”

关注ESG

根据罗米托的报告，这些现实情况导致年轻一代将主要精力集中在401(k)退休储蓄计划上。千禧一代和Z世代在401(k)缴款方面持续超越老一代，自2020年以来，这两个群体401(k)缴款的增长速度均高于其他世代。

年轻一代也更加关注环境、社会和治理（ESG）问题。罗米托的报告显示，70%的千禧一代和Z世代“非常关注”环境问题，而婴儿潮一代的这一比例仅为35%。在社会问题方面，情况也类似，65%的千禧一代/Z世代“非常关注”社会问题，而婴儿潮一代的这一比例仅为30%。

因此，年轻人希望他们的退休计划管理公司能够将投资策略与环境、社会和治理（ESG）因素相结合。根据Romito的数据，约90%的千禧一代/Z世代希望他们的投资与个人价值观相符。

对于资产管理公司而言，这就造成了一种艰难的平衡：既要实现持续的超额收益（即跑赢市场），又要应对脱碳和可持续发展问题。

监管挑战

罗米托认为，监管环境对投资者进行合理的 ESG 相关投资并没有任何帮助——进而，对那些负责 ESG 报告的公司来说也是如此。

罗米托说：“我希望在座各位记住的一点是TCFD这个缩写——气候相关财务信息披露工作组。”根据TCFD网站的介绍，该组织由国际金融稳定理事会设立，旨在“就公司应披露的信息类型制定建议，以帮助投资者、贷款人和保险承销商适当评估和定价一系列特定风险——与气候变化相关的风险。”

罗米托表示，TCFD 目前已纳入世界各地的法规中。

他说：“无论是加利福尼亚州、美国证券交易委员会还是欧盟，他们都支持这一框架，该框架从本质上概述了公司如何应对与气候相关的风险。”

受影响的法规包括美国证券交易委员会（SEC）于3月初最终确定的可持续发展报告规则，以及加州的两项法案：《气候企业数据责任法案》（SB 253）和《气候相关金融风险披露法案》（SB 261）。后者与SEC规则完全相同，后者取消了范围3报告，令许多人感到意外。然而，SB 253的情况并非如此。

罗米托表示：“州法案253的要点在于，它确实要求进行范围1、2和3的报告。”他还补充说，范围3尤其具有挑战性，因为它需要来自组织整个供应链的信息。“这最终归结为一项数据工作，”他说。“大型供应商和公司将会要求他们的小型供应商和小型厂商提供数据，因为从监管角度来看，他们现在有义务进行报告。”…